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奇艺触顶:二季度会员仅增90万,股价盘中跳水10%
2022-09-27

出品|搜狐科技

作者|宋婉心

编辑|杨锦

8月12日,爱奇艺发布今年二季度财报,数据显示,爱奇艺Q2营收76亿元,市场预期74.61亿元,上年同期74亿元,同比增长3%,但环比下降5%。

搜狐科技整理的数据显示,2019年二季度开始,爱奇艺营收同比增速降至20%以下,且去年三、四季度经历了连续两个季度负增长,今年上半年营收回升不明显,增长空间几乎见顶。

制图:搜狐科技

二季度, 爱奇艺的营收成本为69亿元。其中,作为营收成本的重要组成部分,内容成本支出为 51亿元。两项数据均与去年同期基本持平。

爱奇艺二季度录得运营亏损11.2亿元,环比上季度10.1亿元上涨11%,同比下降12.5%;净亏损14亿元,同比持平,环比增长10.2%。本季度运营亏损率为15%,与去同期运营亏损率17%相比, 进一步收窄。

截至二季度末,爱奇艺的订阅会员规模达到1.062亿,环比一季度1.053亿净增长90万。

截至2021年6月30日,公司拥有现金、现金等价物、受限现金和短期投资共计人民币123亿元(约合19亿美元)。

值得注意的是,在二季度财报发布前两天,花旗将爱奇艺目标价从24美元下调至17美元。

自今年3月28.97美元高点以来,爱奇艺股价一路走低。财报发布后,爱奇艺12日盘中跳水,跌幅一度扩大至10%,股价创新低,报9.17美元,较高点已跌去68.3%。

会员收入触顶

按业务来看,爱奇艺会员收入仍不容乐观。二季度,爱奇艺会员服务营收为人民币 40 亿元,同比下降1.5%,环比下降7.2%。

自去年年底开始,由于会员费涨价,爱奇艺整体会员收入便呈下降态势。

财报显示,去年11月宣布提价后,年底爱奇艺会员数便出现下降,减少至1.017亿。去年全年来看,爱奇艺付费会员数同比下降4.95%。今年一季度,这个数据更是被腾讯视频反超,后者一季度会员数达1.25亿,而爱奇艺仅有1.053亿,虽然相较去年四季度环比增长了360万,但也没能回到2019年同期的1.069亿水平。

2019年时,爱奇艺曾是最先突破1亿会员数的长视频平台。

搜狐科技整理的数据显示,除去去年一季度疫情期间的流量红利,爱奇艺的会员收入自2019年四季度便进入低增长阶段,随后同比增速一路走低,并于去年四季度进入同比下降阶段。

制图:搜狐科技

实际上,从内容端来看,虽然二季度没有诞生如《赘婿》一样的爆款,但《小舍得》、《叛逆者》、《爱上特种兵》等剧集热度并不低。《小舍得》站内热度近万,播放量位居上半年爱奇艺剧集第三,《爱上特种兵》播放量更是近28亿,位居第二,仅次于《赘婿》。

此外,今年5月爱奇艺推出的恋恋剧场也取得意外反响,打破了甜宠剧的“低分魔咒”,已经发布的三部作品中,有两部豆瓣评分超过7分。

在内容质量过硬的情况下,爱奇艺依旧会员数增长乏力、会员收入下降,一方面与用户基本盘停止增长有关,另一方面,平台缺少吸引增量用户的新内容。

龚宇在财报电话会中指出,过去10来年,爱奇艺发展目标主要是中国大陆地区的80后90后,但最近几年互联网更加普及,所以新增的用户对于爱奇艺来讲是欠缺的,因为有其他娱乐方式在争夺他们的用户市场。

龚宇称,爱奇艺主体用户为20至40岁群体,但对于40岁以上及20岁以下两头人群却渗透率很低,这是爱奇艺发力的方向。

针对这部分群体,爱奇艺此前推出了爱奇艺极速版。龚宇的设想是,借助极速版帮助新增用户完成内容消费升级,即原本不看影视内容的用户、短视频内容用户,能在看到质量更高的影视内容之后,把更多时长放在长视频上。

“内部初步从时长来看,是实现了预期目标。”龚宇说道。

会员作为主要收入来源之一,虽然短时间内难以实现跃升,但爱奇艺“节流”方面的成本控制有了一定成效。随着自制内容的比例上升,版权采买的减少正在助推内容总成本的下降。

财报显示,期内爱奇艺内容成本为51亿元,环比上季度收窄16.7%,同比保持相同水平,与此同时,当期爱奇艺净亏损14亿元,连续五个季度同比收窄。

此外,爱奇艺移动端用户数已经逐步稳定在头把交椅,与腾讯视频拉开距离。

Questmobile数据显示,以 MAU 角度看,今年 6 月爱奇艺主 APP 用户数 5.71 亿(同比+0.63 亿,环比+0.19 亿),腾讯视频主 APP 用户数 4.35 亿(同比-0.48 亿,环比-0.05 亿)。从单日活用户日均使用时长角度看, 爱奇艺 72.9 分钟、腾讯视频 66.7 分钟。

也就是说,站内的爱奇艺用户仍保持较高活跃度,但会员及广告收入,需要新用户进入平台才能实现增长。

竞争加剧

对手跑马圈地的速度显然更快。

8月11日,据晚点LatePost报道,B站日活跃用户已突破6500万,超越优酷,成为仅次于爱奇艺与腾讯视频的第三大长视频平台。

B站正强势争夺龚宇口中的“20岁以下年轻用户”。B站一季度财报显示,其月均活跃用户达2.23亿,同比增长30%,月均付费用户达到2050万,同比增长53%。用户基本盘仍处于高速增长期。

抖音快手更不必说,短视频在用户粘性、时长、活跃度等方面都碾压中长视频。

强敌环伺之下,腾讯视频、优酷和爱奇艺一样,有着严重的流量焦虑,从二季度发生的几次“结盟事件”中,可以窥得一二。

4月初,五大长视频平台联合50余家影视公司及影视行业协会发出联合声明,共同呼吁广大短视频平台和公众账号生产运营者尊重原创、保护版权,未经授权不得对相关影视作品实施剪辑、切条、搬运、传播等侵权行为。该联合声明直指抖音快手及B站等短视频平台上,对影视作品进行二创的UGC内容。

随后5月底,“优爱腾”三家对短视频平台的谴责,有了更具象的目标。同一天内,爱奇艺、腾讯视频、优酷同步发布声明,表示《老友记重聚特辑》在上线发布后短短几个小时,就在B 站上出现大量侵权盗版视频,严重侵害了创作者以及版权方的正当权益。

再到网络视听大会,直接演变成了一场优爱腾对短视频平台的讨伐大会。

对外,优爱腾统一战线,对内,则各自有各自的打算。

从架构来看,腾讯的长短视频业务整合动作不断。今年4月15日,腾讯平台与内容事业群(PCG)调整了多条业务线和相关VP级负责人,微视与腾讯视频、应用宝整合,在线视频BU(OVB)浮出水面。

不到四个月后,在线视频BU再次调整,腾讯视频与微视团队深度整合,双方产品部门、职能部门融合,组建多个中台。

PCG的“精耕细作”阶段早有铺垫,自去年腾讯接管阅文之后,PCG内部多个层面的“整合”逐步展开。搜狐科技了解到,程武接手后,腾讯影业旗下多个工作室被裁撤,制作重心悉数转移到新丽团队。

有接近腾讯人士曾向搜狐科技表示,赛马机制可能在内部创业初期阶段比较有效果,但是现在存量时代,不整合就很难发展了。

在PCG的框架下,腾讯视频尽力收缩,共享集团资源,但爱奇艺则采取了完全不同的路线,仍在扩充工作室规模。在一季度股东信中,龚宇表示,未来2年大量增加电影、动漫工作室是爱奇艺内容制作的重要策略。

不过,在所有努力之上,永远悬着监管的达摩克利斯之剑。

此前《青春有你》的倒奶事件,使得各部门对综艺的审查监管提升到了新的高度。《青春有你3》总决赛流产后,更多选秀综艺也面临夭折的风险,选秀综艺监管趋于严格。

一位《创造营》的编导告诉搜狐科技,虽然选秀综艺不至于消失,但不得不转换评价方式,原来粉丝打投的收入,一般是平台和赞助商分,之后这部分利益必然受损。

此外,教育行业一直是长视频平台最重要的广告主之一,受 " 双减 " 政策影响,长视频平台下半年的广告业务收入可能受到波及。对此,龚宇在财报电话会议中回应表示,这也可能令学生群体投入到线上娱乐的时间增加。

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